BREAKING DOWN Hedge Hedging er analog med å ta ut en forsikring. Hvis du eier et hjem i et flomfylt område, vil du ønske å beskytte aktivet mot risikoen for flom for å sikre det, med andre ord ved å ta ut flomforsikring. Det er en risiko-belønning som er knyttet til sikring, mens den reduserer potensiell risiko, den spretter også bort ved potensielle gevinster. Enkelt sagt, sikring er ikke gratis. I tilfelle av flomforsikringspolicyen, legger de månedlige inntektene opp, og hvis flommen aldri kommer, mottar policyholderen ingen utbetaling. Likevel vil de fleste velge å ta det forutsigbare, begrensede tapet i stedet for å plutselig miste taket over hodet. En perfekt sikring er en som eliminerer all risiko i en stilling eller portefølje. Med andre ord er sikringen 100 omvendt korrelert med den sårbare eiendelen. Dette er mer en ideell enn en realitet på bakken, og selv den hypotetiske perfekte hekken er ikke uten kostnad. Basisrisiko refererer til risikoen for at en eiendel og en sikring ikke beveger seg i motsatt retning som forventet, refererer til uoverensstemmelsen. Sikring gjennom derivater Derivater er verdipapirer som beveger seg i form av en eller flere underliggende eiendeler, de inkluderer opsjoner. bytteavtaler. futures og terminskontrakter. De underliggende eiendelene kan være aksjer, obligasjoner. råvarer. valutaer. indekser eller renter. Derivater kan være effektive sikringer mot sine underliggende eiendeler, siden forholdet mellom de to er mer eller mindre klart definert. For eksempel, hvis Morty kjøper 100 aksjer i Stock plc (STOCK) på 10 per aksje, kan han sikre seg på sin investering ved å ta ut et 5 amerikansk put-alternativ med en aksjekurs på 8 som utløper om ett år. Dette alternativet gir Morty rett til å selge 100 aksjer i STOCK for 8 når som helst i neste år. Hvis et år senere STOCK handler på 12, vil Morty ikke utøve opsjonen og vil være ute, men det er ikke sannsynlig å fryte, siden hans urealiserte gevinst er 200 (195 inkludert prisen på puten). Hvis STOCK handler til 0, vil Morty utnytte opsjonen og selge aksjene til 8, med et tap på 200 (205). Uten muligheten sto han for å miste hele sin investering. Effektiviteten av en avledd hekk er uttrykt som delta. Noen ganger kalt sikringsforholdet. Delta er det beløpet prisen på et derivat beveger seg per 1,00 bevegelse i prisen på den underliggende eiendelen. Sikring gjennom diversifisering Bruke derivater for å sikre en investering gjør det mulig for presise beregninger av risiko, men krever et mål av raffinement og ofte ganske mye kapital. Derivater er imidlertid ikke den eneste måten å sikre seg på. Strategisk diversifisering av en portefølje for å redusere visse risikoer kan også betraktes som arather crudehedge. For eksempel kan Rachel investere i et luksusvareselskap med stigende marginer. Hun kan imidlertid bekymre seg om at en lavkonjunktur kan tørke ut markedet for et iøynefallende forbruk. En måte å bekjempe det ville være å kjøpe tobakksobjekter eller - verktøy, som har en tendens til å være værsomme og betale store utbytter. Denne strategien har sine avvik: hvis lønnene er høye og arbeidsplasser er rikelig, kan luksusvarmageren trives, men få investorer vil bli tiltrukket av kjedelige motsykliske aksjer, som kan falle som kapitalstrømmer til mer spennende steder. Det har også sin risiko: det er ingen garanti for at luksusvarelageret og sikringen vil bevege seg i motsatt retning. De kunne begge falle på grunn av en katastrofal begivenhet, som skjedde under finanskrisen. eller for ikke-relaterte grunner: Oversvømmelser i Kina driver tobakkspriser opp, mens en streik i Mexico gjør det samme til sølv. En Beginner039s guide til sikring Selv om det høres ut som naboens hobby som er besatt av sin hovedehage full av lange busker formet som sjiraffer og dinosaurer, sikring er en praksis hver investor bør vite om. Det er ikke noe som hevder at porteføljesikkerhet ofte er like viktig som porteføljevurdering. Liksom naboens besettelse, men sikring er snakket om mer enn det forklares, noe som gjør det til å virke som om det bare hører til de mest esoteriske økonomiske realmer. Vel, selv om du er nybegynner, kan du lære hva sikring er, hvordan det fungerer og hvilke sikringsteknikker investorer og bedrifter bruker for å beskytte seg selv. Hva er sikring Den beste måten å forstå sikring på, er å tenke på det som forsikring. Når folk bestemmer seg for å hedge, forsikrer de seg mot en negativ begivenhet. Dette forhindrer ikke en negativ hendelse, men hvis det skjer og du er riktig sikret, blir virkningen av hendelsen redusert. Så skjer sikring nesten overalt, og vi ser det hver dag. For eksempel, hvis du kjøper husforsikring, er du sikret deg mot branner, innbrudd eller andre uforutsette katastrofer. Porteføljeforvaltere. individuelle investorer og selskaper bruker sikringsteknikker for å redusere eksponeringen mot ulike risikoer. I finansmarkedene. Men sikring blir mer komplisert enn å bare betale et forsikringsselskap et gebyr hvert år. Sikring mot investeringsrisiko betyr strategisk bruk av instrumenter i markedet for å kompensere risikoen for uønskede prisbevegelser. Med andre ord, sikrer investorer en investering ved å lage en annen. Teknisk sett, for å sikre deg, ville du investere i to verdipapirer med negative korrelasjoner. Selvfølgelig er ingenting i denne verden gratis, så du må fortsatt betale for denne typen forsikring i en eller annen form. Selv om noen av oss kan fantasere om en verden der profittpotensialene er ubegrensede, men også risikofri, kan sikring ikke hjelpe oss med å unnslippe den harde virkeligheten av risikoen for avkastning. En reduksjon i risiko vil alltid bety en reduksjon i potensiell fortjeneste. Så sikring, for det meste, er en teknikk som ikke tjener penger, men som du kan redusere potensielt tap. Hvis investeringen du sikrer mot, tjener penger, vil du vanligvis redusere fortjenesten du kunne ha gjort, og hvis investeringen mister penger, vil sikringen din, hvis den lykkes, redusere dette tapet. Hvordan innebærer Investors Hedge Hedging teknikker generelt bruken av kompliserte finansielle instrumenter kjent som derivater. de to mest vanlige er opsjoner og futures. Ikke kommer til å komme inn i det nitty-gritty å beskrive hvordan disse instrumentene fungerer, men for øyeblikket bare husk at med disse instrumentene kan du utvikle handelsstrategier der et tap i en investering blir kompensert av en gevinst i et derivat. Lar se hvordan dette fungerer med et eksempel. Si at du eier aksjer i Corys Tequila Corporation (Ticker: CTC). Selv om du tror på dette selskapet i det lange løp, er du litt bekymret for noen kortsiktige tap i tequila-bransjen. For å beskytte deg mot et fall i CTC kan du kjøpe et opsjonsalternativ (et derivat) på selskapet, som gir deg rett til å selge CTC til en bestemt pris (strike price). Denne strategien er kjent som et giftsett. Hvis aksjekursen faller under strekkprisen, vil disse tapene bli kompensert av gevinster i put-opsjonen. (For mer informasjon, se denne artikkelen om gifte setter eller denne grunnleggende opplæringen til dette alternativet.) Det andre klassiske sikringseksemplet innebærer et selskap som avhenger av en bestemt vare. La oss si at Corys Tequila Corporation er bekymret for volatiliteten i prisen på agave, planten pleide å lage tequila. Selskapet ville være i dype trøbbel hvis agaveprisen skulle skyte opp, noe som ville skade seg i fortjenestemarginene. For å beskytte (sikring) mot usikkerheten om agavepriser, kan CTC inngå en futureskontrakt (eller mindre regulert fetter, terminskontrakten), noe som gjør at selskapet kan kjøpe agave til en bestemt pris på en bestemt dato i fremtiden . Nå kan CTC budsjettere uten å bekymre seg for den varierende varen. Hvis agave skyrockets over denne prisen spesifisert av futures kontrakten, vil sikringen ha lønnet seg fordi CTC vil spare penger ved å betale lavere pris. Men hvis prisen går ned, er CTC fortsatt forpliktet til å betale prisen i kontrakten og ville faktisk ha vært bedre ikke sikret. Husk at fordi det er så mange forskjellige typer opsjoner og terminkontrakter kan en investor sikre seg mot nesten alt, om en aksje, råvarepris, rente og valuta - investorene kan til og med hekke mot været. Downside Hver sikring har en kostnad, så før du bestemmer deg for å bruke sikring, må du spørre deg selv om fordelene som mottas fra det, begrunner utgiften. Husk, målet om sikring er ikke å tjene penger, men å beskytte mot tap. Kostnaden for sikringen - uansett om det er kostnaden for en opsjon eller tapte fortjeneste fra å være på feil side av en futureskontrakt - kan ikke unngås. Dette er prisen du må betale for å unngå usikkerhet. Vi har sammenlignet sikring mot forsikring, men vi bør understreke at forsikringen er langt mer presis enn sikring. Med forsikring kompenseres du fullt ut for tapet ditt (vanligvis minus en egenandel). Sikring av en portefølje er ikke en perfekt vitenskap og ting kan gå galt. Selv om risikostyrere alltid er sikret mot den perfekte sikringen. det er vanskelig å oppnå i praksis. Hva sikring betyr for deg Flertallet av investorer vil aldri handle en derivatkontrakt i sitt liv. Faktisk ignorerer de fleste investorer og investorer kortvarig fluktuasjon helt. For disse investorene er det lite poeng i å engasjere seg i sikring fordi de lar sine investeringer vokse med det samlede markedet. Så hvorfor lære om sikring Selv om du aldri hekker for din egen portefølje, bør du forstå hvordan det fungerer fordi mange store selskaper og investeringsfond vil sikre seg i en eller annen form. Oljeselskaper kan for eksempel sikre seg mot oljeprisen mens et internasjonalt fond kan sikre seg mot fluktuasjoner i valutakurser. En forståelse av sikring vil hjelpe deg å forstå og analysere disse investeringene. Konklusjon Risiko er et viktig, men usikkert element i investeringen. Uansett hvilken type investor en har som mål å være, vil ha en grunnleggende kunnskap om sikringsstrategier føre til bedre bevissthet om hvordan investorer og bedrifter arbeider for å beskytte seg selv. Hvorvidt du bestemmer deg for å begynne å øve på de intrikate bruken av derivater, lære om hvordan sikring fungerer, vil bidra til å fremme din forståelse av markedet, noe som alltid vil hjelpe deg å være en bedre investor. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester som produseres innen et land grenser i en bestemt tidsperiode. Dagens handel er ferdig, men det er ikke død MIAMI, Fla. (MarketWatch). I løpet av de store, herlige årene av handel i slutten av 1990-tallet , å gjøre hundrevis eller tusenvis av dollar om dagen var lett. Fint arbeid hvis du kunne få det. På en dag økte mange aksjer 10-, 20-, 50 poeng. Daghandel (kjøp og salg av aksjer i løpet av minutter eller timer og salg på slutten av dagen) var så attraktivt at folk sluttet med dagjobben til daglig handel. Europeiske verdier fra Fidelity fondsforvalter William Kennedy fra Fidelity International Discovery Fund er å finne at slår ned aksjer i Europa-baserte selskaper med et sterkt globalt fotavtrykk er attraktive muligheter. Jonathan Burton rapporterer. De gode tider var ikke sist. Til å begynne med endret reglene: Nå, hvis du lager mer enn fire bransjer innen en fem-dagers periode, er du utpekt som en mønsterdagshandler. Mønsterdagshandlere trenger minst 25 000 i sin konto, noe som eliminert den lille fyren. For det andre, den ekstreme volatiliteten redusert. Det er vanskelig å tjene penger når markedet lukker med mindre enn 100 poeng per dag. Er daghandel død For den hjemmebaserte dagligdagshandleren, ville jeg vurdere okkupasjonen som død, sa Damien Hoffman, redaktør for Wall St. Cheat Sheet (Wallstcheatsheet). Mulighetene forsvinner. Likevel fortsetter institusjonene å ha daghandelsdisker, sa Hoffman. Hvis detaljhandel investor ønsker å konkurrere, la han til, de må lære å kode og skript. Datakoding og programvareutvikling er billig, og mange kan lære å gjøre det, sa han. Hvis skrivingskode virker for skremmende eller kjedelig, kan du bruke meglerfirmaets programvare. Du kan skrive et skript for å kjøpe en aksje når den går over 50-dagers glidende gjennomsnitt, sa Hoffman. Det fjerner følelsene. Denne typen om-da-handel er allerede kodet av profesjonelle handelsfolk. Problemet, Hoffman påpeker, er at selv om du skriver et reglerbasert script, vil kunnskapsrike institusjonelle handelsmenn og svarte bokshandlere bygge skript mot deg. Sa Hoffman: De finner måter å gjøre det vanskeligere og vanskeligere for deg å tjene penger. Hvordan i dag handelen Det er ikke lett å lære hvordan man handler daglig. De fleste starter med å lese en bok. Andre betaler store penger til å delta i dagsproduksjonsutdanningsselskaper. Hoffman sa at han ikke tror at forhandlere bør betale gode penger for middelmådige råd. Han sammenligner de som lærer dag handel med de som lærer å skrive skjermbilder. De tjener penger på dine forhåpninger og drømmer om å tro at du kan bli rik raskt, sa Hoffman. Mengden folk som har skjermbildet, gjør det til storskjermbildet, er trolig det samme som de som har lykkes med dagen. Dens del av den amerikanske psyken for å bli rik raskt. Noen mennesker vil gi opp hele livet for en rask, rik ordning. Jeg utfordrer disse firmaene til å åpne opp sine bøker og vise meg hvordan deres virksomhet har utført. En annen ulempe for forhandlere: Markedene er de mest konkurransedyktige stedene jeg har sett, sa Hoffman. Tusenvis av institusjonelle handelsmenn tilbringer hver vekkende stund å lære å ta pengene dine. Når du går inn i markedet med disse handelsmennene, er det en grunn til å tro at du kan tjene store penger. Dagshandelssuksess Men det er visse markedsforhold der dagens handelsstrategier fungerer. Når markedene styrtet i 2008, sa Hoffman, han lagde mye penger på daghandel. I 2008 kuttet et ekstraordinært antall nye daghandlere markedet for en periode, bemerket han. Hvis vi har en annen Lehman Brothers-begivenhet, eller Europa krasjer, så kan du tjene penger på dagen som markedet går ned. Det er definitivt tider når dagens handel kan være ekstremt lukrativ. Utfordringen er selvsagt å avgjøre når man skal komme seg ut. Selv i slutten av 2008-krasjet traff markedet så hardt at hvis du ikke brukte risikostyringsstrategier, kunne du ha blåst opp kontoen din, sa Hoffman. Hvordan skal en daghandler komme i gang Hvis jeg skulle være en daghandler, finner jeg en mentor som har vært dagshandel i minst 10 år, sa Hoffman. Se om de er villige til å trene deg. Ellers bruker du meglerprogramvaren til å skrive dine egne regelbaserte skript. Hoffmans siste råd: De beste handelsmenn som jeg vet er alltid sikret. Hvis jeg for eksempel tror at banksektoren vil bli sterkere, sikrer jeg min risiko ved å ta noen motsatte posisjoner for å beskytte min ulempe. Sikringsstrategier er mer vellykkede enn å bare kjøpe en individuell bankbeholdning, og håper det går opp. Dagshandels tanker I fjor skrev jeg en bok om dagshandelen (Start Day Trading Now), så jeg er ikke helt objektiv. Likevel er jeg enig med Hoffman. Bare rundt 5 av detaljhandlerne tjener penger som heltidsdagshandlere. Sannsynligheten for suksess er slank. Det beste rådet gjelder sikring, som er en annen måte å være diversifisert på. Du kan hekkere med opsjoner (kjøp setter eller samtaler), eller med gull og andre varer, eller med obligasjoner. Det er skummelt å satse alt på håp om at markedet går i en retning. Du kan like godt satse på rødt eller svart på ruletthjulet. For å beskytte deg mot det ukjennelige, sikre (eller diversifisere) posisjonen din med alternative investeringer. Jeg er også enig i at handelsdagen er en strategi som kan brukes under ekstreme markedsforhold. Inntil markedene blir flyktige igjen, vil proffene og deres høyfrekvente handelsstrategier tjene penger. Er dagen handel død Nei. Selv om det ikke er så populært, vil dagens handel alltid være en verdifull strategi. Michael Sincere (michaelsincere) er forfatteren av Understanding Options, Understanding Stocks og Start Day Trading Now. Beslektede emner Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle rettigheter reservert. Intradag Data levert av SIX Financial Information og underlagt vilkår for bruk. Historiske og nåværende sluttdatoer levert av SIX Financial Information. Intradag data forsinket per bytte krav. SampPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones amp Company, Inc. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. Realtid siste salgsdata levert av NASDAQ. Mer informasjon om NASDAQ-handlede symboler og deres nåværende økonomiske status. Intradag data forsinket 15 minutter for Nasdaq, og 20 minutter for andre utvekslinger. SampPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones Amp Company, Inc. SEHK intraday data er levert av SIX Financial Information og er minst 60 minutter forsinket. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. Ingen resultater funnet Siste nyheterLær å handle som et proff på ditt eget tempo Tradingsim for trading coachesexperts Tilbyr du coaching-tjenester eller lærer et bevist system for å forbedre bedriftsmarkedet. Hvis ja, se hvordan Tradingsim kan raskt tilpasse vår plattform for å møte alle dine behov . Vi kan endre designen til Tradingsim for å speile ditt merke, kode din egendefinerte indikatorstoler og integrere sømløst alt i ditt nettsted. For å lære mer, vennligst fyll ut informasjonsforespørselsskjemaet nedenfor. Tradingsim for skoler Ønsker du å avsløre studentene dine på handelssiden av finansmarkedene Hvis ja, se hvordan Tradingsim kan raskt tilpasse vår plattform for å møte alle dine behov. Vi hos Tradingsim gir nøkkelordninger for å speile merkevaren til skolen din, administrere kontoer og vise ledergrupper av toppstudenter. For å lære mer, vennligst fyll ut informasjonsforespørselsskjemaet nedenfor.
No comments:
Post a Comment