Kompensasjon: Incentive Plans: Aksjeopsjoner Retten til å kjøpe aksjer til en gitt pris på et senere tidspunkt i fremtiden. Aksjeopsjoner inngår i to typer: Incentive stock options (ISOs) hvor arbeidstakeren er i stand til å utsette beskatning inntil aksjene kjøpt med opsjonen er solgt. Selskapet mottar ikke skattefradrag for denne typen opsjon. Nonqualified stock options (NSOer) der arbeidstaker må betale infome skatt på spredningen mellom aksjens verdi og beløpet betalt for opsjonen. Selskapet kan få et skattefradrag på spredningen. Hvordan fungerer opsjoner? Et alternativ er opprettet som spesifiserer at eieren av opsjonen kan utøve seg retten til å kjøpe en aksjeselskap til en viss pris (tilskuddsprisen) innen en bestemt utløpsdato i fremtiden. Vanligvis er prisen på opsjonen (stipendprisen) satt til markedsprisen på aksjen når opsjonen ble solgt. Hvis den underliggende aksjen øker i verdi, blir alternativet mer verdifullt. Hvis den underliggende aksjen minker under tilskuddskursen eller forblir den samme i verdi som tilskuddskursen, blir opsjonen verdiløs. De gir ansatte rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe aksjer av deres arbeidsgiverlager til en viss pris for en viss tidsperiode. Alternativer er vanligvis gitt til dagens markedspris på aksjen og varer i opptil 10 år. For å oppfordre ansatte til å holde seg fast og hjelpe selskapet å vokse, har opsjonene vanligvis en periode på fire til fem år, men hvert selskap setter sine egne parametere. Tillater et selskap å dele eierskap med de ansatte. Brukes til å justere interessene til de ansatte med selskapets. I et down-marked, fordi de raskt blir verdiløs Eierskapsutvinning Overstatning av driftsinntekter Ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner Gir mulighet til å kjøpe aksjer til fast pris for en fast opptjeningsperiode gevinster fra tilskudd til utøvelse beskattet til inntektsskattesatser Aligns direktør og aksjonær interesser. Selskapet mottar skattefradrag. Ingen kostnad til inntekt. Diluter EPS Executive investering er påkrevd. May incentiv kortvarig aksjekursmanipulering Begrenset aksjekjøp Utestående tildeling av aksjer til ledende ansatte med restriksjoner på salg, overføring eller pantsetting av aksjer fortabt dersom leder utløper sysselsettingsverdi av aksjer som restriksjoner forfaller beskattet som ordinær inntekt Aligns executive og aksjonærinteresser. Ingen utøvende investering nødvendig. Hvis aksjene verdsetter etter tilskudd, overstiger selskapets skattefradrag fast avgift til inntekt. Umiddelbar fortynning av EPS for totalt tildelte aksjer. Virkelig markedsverdi belastet inntjening over restriksjonstidspunktet. Ytelsesandeler i aksjer Grants betingede aksjer i aksjer eller en fast kontantverdi ved begynnelsen av resultatperioden utøver en del av tilskuddet når resultatmålene rammes av Aligns ledere og aksjonærer dersom lagerbeholdningen benyttes. Prestasjonsorientert. Ingen utøvende investering nødvendig. Selskapet mottar skattefradrag ved utbetaling. Kostnad til inntekt, merket til marked. Vanskelighetsgrad ved å sette resultatmål. Når fungerer opsjoner best? Egnet for små selskaper hvor fremtidig vekst forventes. For offentlig eide selskaper som ønsker å tilby en viss grad av bedriftseierskap til ansatte. Hva er viktige hensyn når du implementerer aksjeopsjoner Hvor mye lager et selskap være villig til å selge. Hvem vil motta alternativene. Hvor mange alternativer som er tilgjengelige for salg i fremtiden. Er dette en permanent del av ytelsesplanen eller bare et incitament. Weblinks på aksjeopsjoner Selskapet utsteder et visst antall aksjer for de ansatte til en fast pris for en gitt periode med et opsjon som er gitt for dem å kjøpe. Denne typen opsjon er kjent som Stock Option. Kjøpesummen er ellers kjent som strekkpris som er en faktisk representasjon av aksjeverdi i markedet på kjøpstidspunktet. De ansatte, før de utøver sine rettigheter til å kjøpe aksjer til strykekurs, må vente til opsjonen er innvilget, som vanligvis varer i fire år. I vestperioden kan markedsverdien av aksjene økes, noe som gir en enkel måte for de ansatte å kjøpe aksjer til rabatt. Arbeidsgodtgjøringen kan bestemmes av forskjellen mellom strykeprisen og markedsprisen på dagen opsjonen utøves. Når de ansatte blir eier av aksjen, kan han eie det eller kan selge aksjene avhengig av markedsstatus. Tidligere aksjeopsjon er gitt i form av kompensasjon var toppledere og utenadirektører alene fikk sjansen. Fra 1990-tallet ble opsjon gitt til alle ansatte. Fordeler med aksjeopsjon Som aksjeopsjoner tildeles alle ansatte, er lojalitet og engasjement for selskapet vokst i rask takt. Ansatte blir eier av aksjen, så det er en god sjanse for at medarbeiderne tar mer ansvar og når det gjelder ytelse, legger de større innsats for å få overhånden. For å høste fremtidig belønning tiltrekker selskapet de talentfulle medarbeiderne for lengre periode. Til opsjoner på forretningsmann gir et ekstra tilbud som er skattefordel som hjelper dem med å betale skatt. Inntil opsjoner utøves, vises det som verdiløs på selskapets bok. Teknisk sett. aksjeopsjoner er i form av en utsatt ansattes kompensasjon, men så langt som å beholde rekordopsjon i påvente, bør det utelukkes fra registrering på bekostning. Aksjealternativet bidrar til å vise en sunn bunnlinje og øker veksten i et selskap. Når de ansatte utnytter opsjonen, tillates det skattefradrag til selskapet i form av kompensasjonskostnad, som er forskjellen mellom strykepris og markedspris. Ulemper med aksjeopsjon Etter å ha utnyttet muligheten til å kjøpe, utbetaler mange ansatte ut sine aksjer samtidig som de sprer sine personlige beholdninger eller låses i gevinster. Noen av dem holder aldri sin andel i lengre periode som er årsaken til å miste motivasjonsverdien av alternativet. Noen ansatte, så snart de har penger i deres opsjon, forsvinner når de kommer over en ny rikdom og venter på en annen rask poengsum med et nytt vekstfirma. En annen ulempe er at ledelsen oppfordrer de ansatte til å ta høy risiko. Når det gjelder de ansatte, er opsjonsopsjon i form av kompensasjon en unødig risiko. I tilfelle ustabilt selskap, hvis et stort antall ansatte prøver å utøve muligheten til å få overskudd i markedet, er det en mulighet for sammenbrudd i hele aksjestrukturen til et selskap. Når selskapet utsteder en ny aksje til de andre investorene, er det ingen sjanse for de andre investorene å få overhånden da det øker utestående aksjer. I slike tilfeller må selskapet enten tilbakekjøpe aksjer eller øke inntjeningen som kan bidra til å forebygge utvanning av verdi. Begrenset ansvar Selskapsenter LLC Ulemper Mens et aksjeselskap (LLC) tilbyr mange fordeler i forhold til andre former for forretningsenhet, er det også noen ulemper. Noen av ulempene ved å velge en LLC over en annen enhet er: Inntekter fra de fleste medlemmene av en LLC er generelt gjenstand for egenbeskatning. I motsetning til dette kan inntekter fra et S-selskap, etter å ha betalt en rimelig lønn til aksjonærene som arbeider i virksomheten, overføres som utdelinger av overskudd og ikke er gjenstand for selvstendig skatt. Siden en LLC betraktes som et partnerskap for føderale skattemessige formål, dersom 50 eller mer av kapital - og fortjenesteinteresser selges eller byttes innen en 12-måneders periode, vil LLC avslutte for føderale skatteformål. Hvis mer enn 35 tap kan tildeles til ikke-ledere, kan aksjeselskapet miste sin evne til å bruke kontantmetoden for regnskapsføring. Et aksjeselskap som behandles som et partnerskap kan ikke utnytte aksjeopsjoner, engasjere seg i skattefrie omorganiseringer eller utstede seksjon 1244 aksjer. Det er mangel på likhet mellom aksjeselskapsvedtekter. Bedrifter som opererer i flere enn en stat, kan ikke motta konsekvent behandling. For å bli behandlet som et partnerskap, må en LLC ha minst to medlemmer. Et S-selskap kan ha en aksjonær. Selv om alle stater tillater enkeltmedlems LLCs, er virksomheten ikke lov til å velge partnerskapsklassifisering for føderale skatteformål. Virksomhetsfilene Planlegg C som eneeier med mindre den velger å arkivere fil. Enkelte stater tar ikke skatt av partnerskap, men gjør skatt med aksjeselskap. Minoritetsrabatter for eiendomsplanlegging kan være lavere i et aksjeselskap enn et selskap. Siden LLCs er lettere å oppløse, er det større tilgang til forretningsmidlene. Noen eksperter mener at aksjeselskapsrabatter kun kan være 15 sammenlignet med 25 til 40 for et nært selskap. Konvertering av en eksisterende virksomhet til aksjeselskapsstatus kan resultere i skattefordel på verdsettede eiendeler. Denne artikkelen ble skrevet av David K. Staub. en Chicago forretningsadvokat og hyppig forfatter og høyttaler på aksjeselskap. Nettstedet er kun for pedagogisk og informasjonsformål og utgjør ikke juridisk rådgivning. Informasjonen som presenteres her, er ment å gjøre selskaper med begrenset ansvar lettere å forstå, men veiing av skatte-, ansvars - og operasjonsspørsmål krever en grundig forståelse av gjeldende lov og saker. Enhver som vurderer å danne et aksjeselskap, oppfordres til å skaffe seg ordentlig juridisk rådgivning. Oppsjoner: Fordeler og ulemper Alternativer er en billig måte å få tilgang til den underliggende investeringen uten å måtte kjøpe aksjer. Som en form for forsikring kan en opsjonskontrakt utløpe verdiløs. Denne risikoen øker i hvilken grad alternativet er ute av pengene og jo kortere er tiden til utløpet. Holderen kan være ufordelaktig på grunn av utløpet. Skribent ville være fordelaktig da hun ikke trenger å levere når alternativet er utløpt. Alternativer gjør det mulig for investorer å stumpe opp mindre penger og få ekstra gevinst. Investorer bør innse at opsjonsutnyttelse kan påvirke ytelsen på nedsiden også. Forfattere av natte samtaler er utsatt for ubegrenset risiko. Valgvilkår handler på en børs og som sådan er standardisert. Regulatorisk inngrep kan forhindre trening som kanskje ikke er ønskelig. Begge parter til en opsjons transaksjonsytelse fra standardiserte og håndhevbare vilkår. Alternativer kan brukes til å begrense tap. Investoren kan ende opp med å være feil med hensyn til retning og tidspunkt for aksjekurs og kan implementere en mindre enn perfekt hekk. Både innehaver og forfatter kan være (dis) advantaged avhengig av hvilken side av handelen de antar og den ultimate retningen av den underliggende sikkerheten. Alternativer kan brukes til å øke porteføljens retur. Investoren kan ende opp med å være feil med hensyn til retning og tidspunkt for aksjekursen, noe som gjør forsøket på økt porteføljeavkastning verdiløs. Både innehaver og forfatter kan være (dis) advantaged avhengig av hvilken side av handelen de antar og den ultimate retningen av den underliggende sikkerheten. Man kan gjenskape en faktisk aksjeportefølje med opsjonene på disse aksjene. Diversifisering kan ikke eliminere systematisk risiko. Vilkår for børsnoterte opsjoner er regulert. Begrensninger på trening kan forekomme av regulatorisk fiat (OCC, SEC, domstol, annet regulerende byrå). Selv om det i noen tilfeller er nødvendig, kan regulatorisk fiat forstyrre det som kan være en lønnsom handel, som påvirker innehaver og forfatter. 13 7. Drivers av opsjonsvurdering inkluderer volatiliteten til den underliggende investeringen som den er basert på, tiden som gjenstår til utløpet, rentenivået og omfanget av opsjonen er enten in-eller out of the-money. 8. Valgmuligheter innehaver valg ved utløpsøvelse alternativet, la det utløpe eller selge det før utløpsdatoen.
No comments:
Post a Comment